Una de las ideas más repetidas, y más importantes, en el mundo de la inversión es que no conviene concentrar todo el capital en una sola acción o sector. No es una cuestión de gustos, sino de gestión de riesgo: diversificar reduce una parte del riesgo total sin necesidad de renunciar a estar invertido.
Riesgo sistemático y riesgo no sistemático
El riesgo sistemático, o de mercado, afecta a toda la economía o a todo un mercado a la vez, por ejemplo una recesión generalizada, y no se puede eliminar diversificando, porque afecta a casi todos los activos al mismo tiempo. El riesgo no sistemático, o específico, es el que afecta a una empresa o sector concreto: un mal resultado trimestral, un problema de gestión, un cambio regulatorio que golpea solo a un sector. Este segundo tipo de riesgo sí se puede reducir repartiendo la inversión entre muchas empresas distintas.
Qué ocurre si concentras todo en una acción
Si inviertes todo tu capital en una sola empresa, tu resultado depende por completo de lo que le ocurra a esa empresa en concreto, para bien o para mal. Un problema puntual, aunque sea temporal, puede golpear con mucha fuerza al valor de tu cartera si no tienes ninguna otra posición que lo compense.
Fondos indexados y ETFs: diversificar sin complicarte
Comprar un fondo indexado o un ETF que replica un índice amplio, como uno que sigue a cientos de empresas de distintos países y sectores, reparte automáticamente tu inversión entre muchas compañías, reduciendo el peso de lo que le pase a una sola de ellas sobre el resultado total. Es una forma sencilla y de bajo coste de diversificar sin tener que analizar ni seleccionar empresa por empresa.
Diversificar reduce riesgo, no lo elimina
Diversificar no protege frente al riesgo sistemático ni garantiza rentabilidad alguna: si cae todo el mercado, una cartera diversificada también notará el golpe, aunque previsiblemente de forma más suave que una posición concentrada en un solo valor. Como siempre, las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros, y este contenido tiene un propósito educativo general, no de recomendación de inversión personalizada.